Alimentos e Bebidas
Setor em que a Magma concentra o maior número de mandatos, de indústrias regionais a grupos nacionais.
O próximo passo do seu negócio.
Especialistas em fusões e aquisições (M&A) e captação de recursos no mercado de capitais (DCM). Desde 2010, transformando objetivos de empresários, empresas e investidores em operações e resultados concretos.
Quem somos
Há mais de 15 anos conectando empresários, empresas e investidores.
Boutique de assessoria financeira especializada em transações societárias e captação de recursos, com sócios presentes em todas as etapas, do início ao fechamento. Organização, confidencialidade e rigor técnico em cada negociação.
- Top 10Ranking TTR de assessores financeiros em M&A no Brasil, 2025
- +40transações concluídas
- +200avaliações realizadas
- +1.000investidores mapeados
- Equipe SêniorSócios à frente de cada mandato, da preparação ao fechamento
Soluções
Cada mandato combina uma ou mais frentes, de acordo com o momento da empresa e dos seus sócios.
M&A
Fusões e Aquisições
Assertividade nas combinações entre empresas e pessoas.
DCM
Captação de Recursos
Captação de recursos financeiros para a sustentabilidade de negócios.
Estratégia
Transição e sucessão
Preparação de empresários e organizações para processos de transição.
Sell-side
Venda total ou parcial de participação: valuation, material de apresentação, seleção e abordagem de compradores, negociação, due diligence, fechamento e pós-fechamento.
Buy-side
Aquisições estratégicas: mapeamento de alvos, abordagem, estruturação da proposta, coordenação de due diligence, acomodação de contingências, fechamento e pós-fechamento.
Captação de Recursos / DCM
Aporte de recursos via mercado de capitais e operações estruturadas, assessoria em rodadas com fundos, gestoras, family offices, bancos de investimento e investidores estratégicos.
Estratégia
Apoio na organização financeira, societária e de governança que antecede ou acompanha a transação, em conjunto com os assessores jurídicos e contábeis do cliente.
Setores
Somos agnósticos a setor: nossa especialidade é o processo de M&A e a estruturação de transações financeiras, o que nos permite atender empresas de qualquer segmento. Abaixo, alguns dos setores em que já atuamos.
Lácteos
Laticínios, queijarias e cadeia de captação de leite.
Industrial
Manufatura, embalagens e bens intermediários.
Agronegócio
Insumos, originação e agroindústria.
Saúde e Farmacêutico
Indústria farmacêutica, clínicas e healthtechs.
Tecnologia
Software e serviços digitais B2B.
Varejo e Serviços
Redes regionais e serviços especializados.
Outros Setores
Atendemos empresas e empresários de qualquer setor. Somos especialistas nos processos e etapas de uma transação e temos capacidade de absorver rapidamente as particularidades de cada negócio.
- Logística e transporte
- Mercado imobiliário
- Serviços financeiros
- Educação
- Editorial e mídia
- Moda e calçados
- Autopeças e distribuição
- Bens de consumo
Transações selecionadas
~R$ 1 bilhãotransacionado nas operações concluídas em 2025 e 2026
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2026
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2026
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Buy-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Buy-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
A Magma divulga apenas clientes expressamente autorizados.
Ver todas as transaçõesEquipe
Cada mandato é conduzido diretamente por sócios e senior advisors, com apoio de uma equipe dedicada de análise.
Bruno Miranda
Senior Advisor
- contato@magmabr.com
- Telefone
- +55 11 3165-3800
- Endereço
- Avenida São Gabriel, 477, 14º andar
Itaim Bibi, São Paulo – SP, 01435-001 - Magma Transações Societárias
Agendas de M&A (fusões e aquisições) devidamente estruturadas representam poderosas ferramentas estratégicas de aceleração de crescimento, aumento de competitividade, sustentabilidade econômico-financeira e geração de liquidez, criando valor para empreendedores, investidores e demais stakeholders. Há nisso um oceano inexplorado de oportunidades, no qual o empresário deve navegar de forma consciente – surfar as ondas em vez de ser arrastado por elas.
No Brasil, em 2020, segundo dados da TTR – Transactional Track Record, foram concluídas 1.549 transações de Fusões e Aquisições (“M&A”), com valor total de R$229 bilhões[1] – números expressivos; contudo, no mesmo período, nos Estados Unidos foram realizadas 15.420 operações, totalizando USD1,17 trilhão; e na Europa foram 14.572 transações e USD790 bilhões[2].
Não se esperam no Brasil números iguais aos da Europa ou dos EUA, mas, se considerarmos que o mercado brasileiro representa, em geral, cerca de 20% do mercado americano, haveria espaço para dobrar o número de transações, alcançando pelo menos 3.000 negócios por ano. Há, portanto, muito espaço para o uso do M&A como ferramenta de gestão estratégica.
O M&A estratégico já faz parte da agenda das grandes empresas e das que vêm ingressando na bolsa via IPO: boa parte do excedente de caixa ou dos recursos captados tem sido destinada a operações de M&A, para aquisição de novas competências e crescimento inorgânico[3].
As compras em série das chamadas máquinas brasileiras de aquisições se devem a fatores como:
- Níveis elevados de caixa corporativo;
- Níveis elevados de capital de mercados privados;
- Retorno das linhas de crédito bancário;
- Oferta de linhas de crédito alternativas;
- Empresas economicamente viáveis, mas com problemas financeiros (oportunidades);
- Câmbio favorável à aquisição de ativos no Brasil;
- Convergência de indústrias acelerada por novas tecnologias;
- Aquisição de novas competências/tecnologias para manutenção de competitividade;
- Ganhos de escala; e
- Acesso a novos mercados, entre outros.
Alguns desses fatores são conjunturais; outros, puramente estratégicos. E, como se verifica nos mercados mais maduros, M&A não é privilégio das grandes empresas – muitas delas com departamentos dedicados ao tema. É um equívoco pensar que empresas menores são apenas alvos passivos: elas podem ser protagonistas e se fortalecer por meio de fusões e aquisições.
Todo empresário deve considerar o M&A como mais uma opção em seu arsenal estratégico, figurando como: (i) vendedor ativo (sell side), em busca de liquidez, investimento ou união estratégica; ou (ii) comprador ativo (buy side), com uma agenda de consolidação e ganho de escala – seja para uma futura transação mais vantajosa com um player maior, seja para crescer e ganhar robustez no mercado.
Há espaço para empresas de todos os portes – inclusive para empreendedores descapitalizados, mas à frente de negócios viáveis e com bons planos de crescimento, pois não faltam investidores interessados em financiar boas teses de consolidação e expansão. Além disso, o ecossistema de suporte a transações societárias no Brasil é bastante desenvolvido: bancos de investimento, boutiques de M&A, advogados especializados, auditorias, fundos de private equity e de venture capital, family offices, aceleradoras e search funds, entre outros.
Ainda assim, uma operação de M&A não é algo trivial. Deve ser reflexo de uma decisão estratégica que, se tomada de forma equivocada ou mal executada, pode ter consequências catastróficas – por isso, os riscos envolvidos devem ser minuciosamente analisados, negociados e mitigados.
Para reduzir riscos e maximizar o sucesso da operação, as principais medidas são:
- Identificar e validar a motivação e justificativa estratégica da operação;
- Desenvolver cenários e análises econômico-financeiras de suporte à tomada de decisões – identificar e mensurar riscos;
- Identificar alvos e verificar as respectivas adequações à justificativa estratégica;
- Realizar abordagens de forma sigilosa e confidencial;
- Realizar visitas, apresentações e troca de informações de forma segura;
- Intermediar o recebimento ou a oferta de proposta vinculante ou não vinculante;
- Realizar e/ou acompanhar a realização de diligência prévia (due diligence);
- Avaliar, negociar termos, condições e garantias da operação;
- Realizar o fechamento da operação (closing);
- Realizar e acompanhar as medidas de integração;
- Acompanhar a materialização ou não de disposições contratuais condicionadas a eventos futuros.
Podem surgir, ainda, demandas de financiamento ou de contratação de garantias – por isso, é indispensável um time multidisciplinar, com conhecimento técnico, experiência e acesso a soluções.
Uma das etapas mais sensíveis é a abordagem de alvos, que deve preservar o anonimato nos estágios iniciais – algo que se perde nas abordagens diretas, feitas por executivos ou times próprios. A abordagem via assessores financeiros é a mais indicada: as partes se sentem mais à vontade para revelar interesses de compra ou venda quando ainda não conhecem o outro lado.
Além disso, a condução por profissionais experientes traz celeridade, segurança e análises imparciais, elimina “ruídos” e permite que o empreendedor mantenha o foco no negócio, participando apenas das negociações relevantes. Os assessores também servem como anteparo, evitando a exposição direta da parte e debates improdutivos.
Assim, para empresas de qualquer porte, a atuação de assessores financeiros – bancos de investimento ou boutiques de M&A – é altamente recomendada. Uma operação de M&A pode ser comparada a uma cirurgia de grande porte: exige planejamento, preparo do paciente (empresa ou empreendedor) e execução precisa por profissional experiente e especializado.
Igualmente importante é a atuação de assessores jurídicos experientes, que dão suporte desde a abordagem do alvo, colaboram na elaboração ou avaliação da oferta e atuam na diligência (due diligence) e na elaboração do contrato de compra e venda (SPA), formalizando direitos, obrigações e garantias.
O M&A como ferramenta estratégica não é para poucos, mas colhem bons resultados aqueles que se preparam: investem na avaliação estratégica, têm boa governança, contam com bom suporte, se antecipam e assumem o protagonismo.
O número de transações no Brasil deve seguir crescendo, dadas as condições favoráveis e a maturidade do mercado, sobretudo entre pequenas e médias empresas – só com mais players será possível chegar a 3.000 transações por ano. À medida que as ondas de consolidação entre grandes empresas se esgotarem, surgirão (i) mais operações em que médias e pequenas empresas serão alvos das grandes; e (ii) mais transações entre pequenas e médias, que precisarão estar estrategicamente preparadas para aproveitar as oportunidades.
Fontes
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A Oferta Não Vinculante (NBO) – Características e Negociação
Nelson Bandeira·Vice-Presidente
Durante um processo de M&A é comum, após a aproximação inicial das partes, o processo evoluir mediante a chamada Oferta não Vinculante ou NBO, contida em documentos também denominados como Carta de Intenções (Letter of Intent “LoI”) ou Memorando de Entendimento (Memorandum of Understanding “MoU”), que expressa a convergência de vontades das partes em evoluir na negociação, indicando as linhas mestras e as ações que serão tomadas em conjunto, visando uma possível transação.
Neste artigo, o termo NBO será adotado para fazer referência ao documento que deve traduzir a vontade das partes de avançar na negociação e garantir que haja uma comunhão de ideias em torno, principalmente, do preço do ativo em questão e das principais condições da possível transação, antes que as partes envolvidas se aprofundem nas tratativas, contratem qualquer obrigação de exclusividade e invistam tempo e recursos expressivos na realização de auditorias e contratação de assessores legais.
Assim, sem pretender esgotar o tema, uma vez que cada NBO deve comportar as especificidades, exceções e sofisticações de cada caso, o presente artigo aborda as características de uma NBO e os principais aspectos que podem e/ou devem ser tratados até sua formalização.
Uma NBO é 100% não vinculante e unilateral?
Em primeiro lugar, cumpre ressaltar que uma NBO nasce como um documento unilateral, pois, geralmente, traduz a vontade da parte que realiza a oferta inicial, indicando as condições que ela pretende estabelecer para desenvolver a transação; contudo, ao final, se assinada pelas partes, será um contrato bilateral, que estabelecerá direitos e obrigações para ambas as partes. Evidentemente, o receptor da oferta inicial pode se satisfazer com as condições originárias e aceitar a oferta sem retoques; contudo, a experiência revela que, em geral, as partes acabam por negociar os termos deste contrato.
Não é exagero apontar como mandatória a necessidade de revisão e negociação dos termos de uma NBO, pois ainda que possua caráter não vinculante em relação a diversos pontos, estabelecendo obrigações condicionais e/ou suspensivas, este contrato cria sim obrigações vinculantes e traz repercussões que podem gerar e/ou destruir valor, com reflexos, por vezes, danosos no andamento dos negócios ou à reputação das partes envolvidas, sendo necessário o devido balanceamento e a acomodação de interesses e responsabilidades das partes.
Assim, a parte que recebe ou apresenta uma NBO deve encarar como natural apresentar ou receber uma contraoferta e negociar os termos deste documento, que deve refletir a comunhão de intenções de ambas as partes, sendo, portanto, em nossa modesta opinião, mais adequado para este documento o nome de Memorando de Entendimentos.
Por outro lado, cumpre destacar que uma NBO não vinculante não é integralmente desprovida de direitos e/ou obrigações vinculantes; em outras palavras, a NBO, em geral, não obriga as partes a realizar o negócio pretendido, que, se tudo correr bem, será sedimentado através de um outro documento específico, o chamado Contrato de Compra e Venda (Sale and Purchase Agreement – “SPA”).
Uma NBO propõe regras condicionais ou indicativas, ou seja, não vincula questões relativas a preço, forma de pagamento, regras de ajustes de preço, entre outras; contudo, por outro lado, possui, ou melhor, deve possuir cláusulas e obrigações vinculantes ligadas a prazo de exclusividade, confidencialidade, lei aplicável, resolução de disputas, rescisão, custos e despesas, entre outras, que permitam regular de forma justa e eficaz a relação que será buscada entre as partes, bem como as hipóteses de insucesso, minimizando riscos para os envolvidos, definindo caminhos seguros para concretização ou não do negócio, sendo imprescindível a participação de profissionais experientes na negociação e contratação eficaz dos termos de uma NBO.
Quais os principais termos tratados em uma NBO?
Como já mencionado, não há um modelo padrão de NBO, pois cada caso exige um documento único, aderente à vontade das partes e à dinâmica dos negócios e tratativas. Assim, seguem abaixo termos que geralmente fazem parte do racional da formulação e negociação de NBOs. Vale destacar que a função do quadro abaixo é ilustrativa e outros termos e/ou questões podem surgir ou ser mandatórios conforme a dinâmica de cada transação.
| Termos | Questões Endereçadas |
|---|---|
| Preço | Valor estimado do ativo? |
| Ajustes de Preço |
|
| Forma e Prazo de Pagamento |
|
| Estrutura da Transação |
|
| Exclusividade |
|
| Garantias | Serão prestadas garantias? |
| Cronograma de Atividades | Previsão de atividades e prazos até o fechamento? |
| Due Diligence e Acesso a informações |
|
| Garantias e Indenizações | Garantias por prejuízos decorrentes do processo? |
| Não concorrência e Vinculação |
|
| Tratamento a executivos e colaboradores pós-fechamento |
|
| Impedimentos e Manutenção do Negócio | Limitações, impedimentos e diretrizes de condução dos negócios enquanto estiver pendente o fechamento da operação? |
| Rescisão | Hipóteses de rescisão das obrigações vinculantes? |
| Custas e Despesas | Qual a responsabilidade das partes em relação aos custos e despesas da transação? |
| Lei aplicável | Qual lei regula a relação das partes contratada na NBO, em caso de disputa? |
| Resolução de Disputas e Jurisdição | Qual a forma de solução de disputas e a jurisdição aplicável? |
Os tópicos destacados em cinza são geralmente vinculantes; os demais podem ser vinculantes ou não.
Termos vinculantes e não vinculantes
Uma NBO, como o próprio nome leva a concluir, revela intenções e entendimentos, e não expressa vontades definitivas e 100% exigíveis; por isso contém a chamada oferta não vinculante, com exceção, como já exposto, de certas disposições.
A natureza não vinculante do documento se deve ao fato de que somente ao longo do percurso da negociação e após a due diligence as partes terão a clareza necessária para decidir firmar ou não o Contrato de Compra e Venda definitivo e, em caso positivo, quais deverão ser as condições aplicáveis. Assim, a NBO serve para vincular as partes a iniciar o percurso da transação, mas sem a obrigação de concluí-la; contudo, para a proteção dos interesses das partes envolvidas, certas disposições são comumente 100% vinculantes, conforme indicadas no quadro acima.
Vale ressaltar que a boa técnica ensina que a LoI deve declarar de forma específica e expressa quais são seus termos vinculantes e não vinculantes, pois a falta de assertividade nesse sentido, em caso de conflito, pode resultar na aplicação ou não de determinada regra, de forma contrária à vontade originária das partes.
Quais aspectos influenciam a forma e o conteúdo de uma NBO?
Uma NBO pode ser mais ou menos detalhada de acordo com o interesse dos envolvidos, mas, em linhas gerais, a negociação de pontos específicos e de forma mais completa tende a tornar o restante do processo mais assertivo e ajuda a identificar desde o início eventuais questões intransponíveis (deal-breakers), evitando investimentos desnecessários. Por outro lado, a antecipação de discussões sensíveis pode também resultar na interrupção prematura da negociação por conta de pontos que poderiam ser melhor tratados no curso da negociação.
Em situações mais dinâmicas é plenamente cabível uma NBO objetiva, na qual se estabelecem condições relativas a valor, garantias gerais e exclusividade, com obrigações não vinculantes, em sua maioria. A vantagem de NBOs objetivas reside no fato de que agilizam o avanço das negociações e podem ser úteis para o comprador em casos de processos competitivos, tendo a função de garantir exclusividade e/ou manter o engajamento com o alvo. A desvantagem está no fato de postergar o enfrentamento de questões que no futuro podem representar empecilhos, levando a investimentos de tempo e recursos de forma precipitada.
No mais, a forma de uma NBO também é influenciada pela parte que possui a posição mais forte na negociação. Um comprador bem-posicionado tende a preferir uma NBO mais generalista e um longo prazo de exclusividade. Já a parte vendedora tende a preferir NBOs detalhadas, com regras específicas, pois, assim que conferir a exclusividade, naturalmente, concederá ao comprador um grau maior de força e decisão. Assim, é inclusive aconselhável ao vendedor buscar o maior grau de detalhe e vinculação possíveis, principalmente em relação às regras de preço e ajuste de preço, antes de interromper negociações com outros potenciais investidores, pois, obviamente, é mais conveniente negociar e garantir certas condições enquanto a outra parte possui a ameaça ou a sensação de ameaça de outros concorrentes, que se dissolve após garantida a exclusividade.
Conclusão
Em relação a ser objetiva ou detalhada e aos tópicos apontados como vinculantes ou não vinculantes, há inúmeras variáveis que podem influenciar a equação na busca da NBO ideal, inclusive, como exposto, em determinados casos podem surgir outras questões específicas que precisem ser abordadas, para que sirva de documento preciso, equilibrado e aderente aos interesses das partes.
Assim, para que se obtenham os resultados esperados e sejam preservados os interesses, resta evidente a importância de uma NBO no curso de uma transação de M&A, não havendo uma receita pronta para sua formulação e/ou negociação, sendo necessária precisão cirúrgica para manobrar as forças em jogo, ponderando vantagens e desvantagens, sendo necessária experiência para não cometer erros e precipitar ou postergar resultados indesejados.
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Metodologia
Quatro etapas, com entregas claras em cada uma. O cronograma é ajustado a cada mandato.
Preparação
1 a 2 meses
- Valuation e diagnóstico da empresa
- Elaboração do teaser e do memorando de informações
- Mapeamento de potenciais investidores
Negociação
2 a 5 meses
- Abordagem a investidores (estratégicos, VCs, PEs, search funds)
- Assinatura de NDAs
- Rodadas de Q&A
- Negociação de valores e estrutura da transação
Due diligence
1 a 3 meses
- Organização do data room
- Coordenação das diligências contábil, fiscal, trabalhista e jurídica
- Gestão do fluxo de informações
- Tratamento dos achados no preço e nas garantias
Fechamento
1 a 2 meses
- Negociação do contrato de compra e venda
- Acompanhamento das condições precedentes
- Closing e transição
Screening
1 a 2 meses
- Definição da tese de aquisição
- Mapeamento e qualificação de alvos
- Priorização com o cliente
Abordagem e proposta
2 a 4 meses
- Contato confidencial com os controladores
- Análise preliminar e valuation
- Estruturação e envio da proposta não vinculante
Due diligence
1 a 3 meses
- Coordenação dos assessores do comprador
- Leitura dos riscos e impacto no preço
- Definição de garantias e ajustes
Fechamento
1 a 2 meses
- Negociação dos documentos definitivos
- Condições precedentes e aprovações
- Closing e integração
Tempo total estimado: 6 a 12 meses
O prazo varia com o porte da empresa, a organização das informações, o número de interessados e as aprovações regulatórias envolvidas.
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Insights
Análises, artigos e publicações da Magma sobre M&A, captação de recursos e mercado.
Análises
Leituras macroeconômicas e setoriais para apoiar a decisão de empresários e investidores.
Artigos
Artigos escritos por sócios e profissionais da Magma sobre M&A, captação de recursos e estratégia.
- Nelson BandeiraA Oferta Não Vinculante (NBO) – Características e NegociaçãoCaracterísticas da NBO e os principais pontos a negociar até sua formalização.Ler artigo →
- Nelson BandeiraM&A não é para poucos. Prepare-se!Por que o M&A é uma ferramenta estratégica para empresas de todos os portes e como se preparar para uma operação.Ler artigo →
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2025 e 2026
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2026
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2026
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Buy-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Buy-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Sell-side
adquiriu a totalidade do capital da
2025
Transações anteriores
Buy-side
Ehrmann AG
adquiriu 70% em jan/18 e mais 30% em ago/23 do capital da
Trevo Lácteos S.A.
Valuation
Banco Santander S.A.
A Magma realizou a avaliação econômico-financeira de ativo estratégico ao Banco Santander.
Sell-side
Coopercarga S/A
adquiriu o controle da
TSV Transportes Rápidos
Sell-side
Thoughtworks Holding Inc.
adquiriu a totalidade do capital da
Handmade Design
Sell-side
Editora Schwarcz S.A.
adquiriu a totalidade do capital da
Japorama Editora e Comunicação Ltda.
Sell-side
Gaya Empreendimentos e Participações S.A.
adquiriu a totalidade do capital da
Carioca Calçados Ltda.
Buy-side
Indústria e Comércio de Laticínios Pereira Ltda.
adquiriu a totalidade do capital da
Laticínios Carolina Ltda.
Sell-side
Laticínios São João S.A.
adquiriu a totalidade do capital da
Laticínios Oscar Salgado Ltda.
Buy-side
BRQ Indústria de Alimentos S.A.
adquiriu a totalidade do capital da
Laticínios Matinal Ltda.
Sell-side
Granarolo S.p.A.
adquiriu a totalidade do capital da
Allfood Importação, Indústria e Comércio Ltda.
Sell-side
BBM Logística S.A.
adquiriu a totalidade do capital da
Translag Transporte e Logística Ltda.
Buy-side
Emmi Group
adquiriu 40% em jun/17 e mais 30% em ago/19 do capital da
Laticínios Porto Alegre Indústria e Comércio Ltda.
Sell-side
Softplan Planejamento e Sistemas Ltda.
adquiriu uma participação minoritária na
Tichealth Tecnologia da Informação Ltda.
Sell-side
Leprino Foods
adquiriu 49% em dez/16 e mais 51% em abr/18 do capital da
Lactojara Indústria e Comércio de Laticínios Ltda.
Fusão
Sooro Concentrado S.A.
fundiu-se com a
Relat – Laticínios Renner Ltda.
A Magma assessorou a Sooro nesta transação.
Sell-side
Grupo Pikolin
adquiriu a totalidade do capital da
Sleep House Colchões e Acessórios Ltda.
Sell-side
Granarolo S.p.A.
adquiriu 60% em dez/15 e mais 40% em jul/19 do capital da
Yema Distribuidora de Produtos Alimentícios Ltda.
Sell-side
Bozzano Investimentos Ltda.
adquiriu uma participação minoritária na
NRE Participações S.A.
Sell-side
Investidor (pessoa física)
adquiriu a totalidade do capital da
Agropecuária Tuiuti Ltda.
Fusão
Porto Del Rei Laticínio Ltda.
fundiu-se com a
Laticínio São Vicente de Minas S.A.
A Magma assessorou a Porto Del Rei nesta transação.
Sell-side
JSL S.A.
adquiriu a totalidade do capital da
Quick Logística Ltda.
Sell-side
A.R.C. Logística e Alimentos Ltda.
adquiriu a totalidade do capital da
Laticínios Tânia Indústria e Comércio
Sell-side
General Mills Inc.
adquiriu a totalidade do capital da
Laticínios Carolina Ltda.
Buy-side
Laticínios Bela Vista Ltda.
adquiriu a marca Leitbom da
LBR – Lácteos Brasil S.A.
Sell-side
Suprirt Participações Ltda.
adquiriu participação majoritária na
Rápido Transportes Ltda.
Valuation
Laticínios Verde Campo Ltda.
A Magma realizou a avaliação econômico-financeira.
Sell-side
Grupo Lactalis
adquiriu a totalidade do capital da
Balkis Indústria e Comércio de Laticínios Ltda.
Valuation
Bongrain S.A.
Polenghi Indústrias Alimentícias Ltda.
A Magma assessorou a Bongrain na avaliação de alternativas de investimento.
Sell-side
Investidor-anjo
adquiriu uma participação majoritária na
Envest Serviços Educacionais Ltda.
Valuation
Multicobra Cobrança Ltda.
A Magma realizou a avaliação econômico-financeira.
Buy-side
LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A.
adquiriu participação majoritária na
Piccoloto Empreend. Imobiliários Ltda.
Valuation
Paschoalotto Serviços Financeiros Ltda.
A Magma realizou a avaliação econômico-financeira.
Sell-side
Helixxa
adquiriu participação majoritária na
Nefrocare
Buy-side
LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A.
adquiriu participação majoritária na
Cappucci & Associados Consultoria Imobiliária
Sell-side
Gávea Investimentos e HSBC
adquiriram uma participação majoritária na
Camisaria Colombo
A Magma assessorou, com escopo limitado, os vendedores nesta transação.
Buy-side
LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A.
adquiriu participação majoritária na
Erwin Maack & Associados S/C Ltda.
Buy-side
LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A.
adquiriu participação majoritária na
Condessa Cantareira Empreend. Imobiliários Ltda.
Nenhuma transação deste tipo.
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Canal de Integridade
Use este canal para relatar, de boa-fé, condutas contrárias à lei ou ao Código de Conduta da Magma, envolvendo sócios, colaboradores, clientes, parceiros ou fornecedores. Você pode se identificar ou enviar o relato de forma anônima.
Relato enviado
Guarde o número de protocolo abaixo. Ele identifica o seu relato caso você queira complementá-lo depois, mesmo de forma anônima.
Para complementar, envie um novo relato informando este protocolo no início do texto.
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Código de Conduta
Diretrizes que orientam a conduta de sócios, colaboradores e de todos que se relacionam com a Magma. Versão de março de 2026.
1Mensagem
- A MAGMA tem como propósito prestar serviços de assessoria financeira, sendo reconhecida por sua competência, qualidade aplicada aos processos, conhecimento técnico e atuação ética no mercado.
- Neste sentido, torna-se imprescindível o exercício incansável do comportamento ético, não só por parte dos sócios, dirigentes, líderes e colaboradores diretos da MAGMA, mas também por parte de todos aqueles que com ela se relacionam.
- Assim, o Código de Conduta da MAGMA serve como guia para orientar a prática de comportamentos éticos e profissionais no sentido de preservar seus valores: “Integridade”; “Relacionamento Humanizado”; e “Comprometimento”.
- Solicitamos que leiam e familiarizem-se com este Código, com base no qual vamos trabalhar e cooperar para que a MAGMA seja reconhecida não só por sua excelência, mas também por cultivar sua integridade.
2Introdução
2.1 Objetivo do Código
- Este Código de Conduta estabelece diretrizes e regras de comportamento, visando orientar a conduta e a tomada de decisão no dia a dia das atividades da MAGMA.
2.2 Responsabilidades
- Este código de conduta se aplica de forma irrestrita a todos envolvidos com a MAGMA: sócios, diretores, líderes, gerentes e colaboradores diretos ou indiretos, membros de empresas ou organizações parceiras, representantes governamentais ou quaisquer outras pessoas naturais e/ou jurídicas e seus representantes que se relacionem com a MAGMA.
- Os sócios, diretores e líderes da MAGMA devem garantir que seu conteúdo seja divulgado de forma ampla, mormente aos colaboradores diretos da empresa, que por sua vez devem seguir os padrões de conduta esperados. Todos devem trabalhar para a efetivação de um ambiente favorável ao exercício das condutas indicadas, inclusive no que se refere a adequada gestão dos comportamentos que violem as diretrizes deste Código de Conduta.
3Conformidade com as Leis
3.1 Cumprimento da Lei
- A atuação da MAGMA deve ser alinhada com o cumprimento e respeito às leis vigentes no País, nossos documentos societários e todas as convenções, regulamentos e práticas que sejam aplicáveis ao setor em que estamos inseridos.
- Vivenciamos e aderimos aos princípios e valores abordados neste Código de Conduta.
3.2 Prevenção de Corrupção e Suborno
- Nossas interações com servidores públicos devem ser executadas com integridade, obedecendo o mais alto padrão ético e moral, bem como devem cumprir todas as leis aplicáveis.
- Não oferecemos, fornecemos, prometemos, solicitamos ou aceitamos, direta ou indiretamente, qualquer pagamento ilícito, benefícios, favores, presentes ou itens de valor com o intuito de influenciar indevidamente decisões ou ações relacionadas com o exercício das nossas atividades.
- Combatemos amplamente quaisquer formas de corrupção, fraude ou vantagem indevida.
- Não participamos do patrocínio, apoio ou financiamento de quaisquer atividades ou projetos que se originem, tenham como fim quaisquer atos ilícitos ou que atentem contra os padrões éticos da MAGMA.
3.3 Gestão Financeira e de Informações
- Acreditamos que a transparência e integridade financeira são elementos ímpares para a sustentabilidade e continuidade de nossas atividades, garantindo assim o cumprimento de nossos objetivos e sucessos futuros, reforçando a confiança depositada na MAGMA por nossos clientes, parceiros e colaboradores.
- Não partilhamos informações privilegiadas, sejam elas nossas, de nossos parceiros ou de partes relacionadas, que possam influenciar de forma desonesta qualquer tomada de decisão sejam elas financeiras ou não, gerando benefícios em proveito próprio ou de terceiros ou a fim de causar prejuízos quaisquer que sejam.
- Aplicamos rigorosos padrões de ética e sigilo na captação, utilização, gestão e proteção de dados pessoais e cadastrais, propriedade intelectual e/ou informações confidenciais, sejam nossas ou fornecidas/cedidas por terceiros, utilizando tais informações exclusivamente com o objetivo a que foram destinadas.
- Devemos preservar a confidencialidade das informações da MAGMA e de terceiros, abstendo-nos de utilizá-las em proveito próprio ou de terceiros ou de forma a causar prejuízos, mantendo o compromisso de confidencialidade mesmo após cessar a respectiva relação com a MAGMA.
- Estamos de acordo que todos os ativos sujeitos a proteção relativa a normas de propriedade intelectual e/ou de direitos autorais produzidos e/ou criados durante e/ou no âmbito das nossas atividades profissionais na Magma, seja com recursos fornecidos por ela ou não serão de propriedade exclusiva da Magma.
- Todos os sócios, associados, estagiários e/ou colaboradores cedem à Magma, a título gratuito, o uso de todos os direitos patrimoniais de autor que detém sobre o desenvolvimento das criações, obras, inventos ou qualquer outra forma de registro de propriedade intelectual ou direito de autor decorrentes e/ou produzidos em razão da execução dos contratos havidos entre as partes referidas e a Magma.
4Integridade nas Relações
4.1 Relações com Fornecedores
- Entendemos que nossos clientes, fornecedores e parceiros desempenham um papel importante no sucesso da implementação de nosso propósito, por isso buscamos estabelecer relações com aqueles que compartilham o nosso compromisso com a preservação da reputação e da ética.
- Não privilegiamos um fornecedor ou prestador de serviços unilateralmente sem justificativa técnica, evitando qualquer conflito de interesses.
4.2 Conflitos de Interesses
- Não admitimos que qualquer indivíduo ou organização se beneficie indevidamente da MAGMA, seja através de relação com um de nossos colaboradores ou de outra forma, assim como nenhum de nossos colaboradores poderá se beneficiar, pessoalmente, de maneira imprópria, de uma relação com outro indivíduo ou organização.
- Identificamos e atuamos de forma a evitar e coibir situações que gerem conflitos de interesse e possam comprometer ou influenciar de forma indevida nossas atividades e, conforme o caso, adotamos medidas de mitigação de conflitos.
- Conflitos de interesse acontecem, por exemplo, em casos em que não haja independência de certa parte relacionada com o tema tratado, podendo influenciar indevidamente decisões ou ações relacionadas com o exercício das nossas atividades.
- Além disso, ações contrárias ao nosso Propósito e aos nossos Valores também podem ser consideradas como situações de conflito de interesse.
4.3 Contratos
- Perseguimos com vigor o cumprimento de nossas obrigações contratuais e que nossas atividades sejam documentadas com precisão e em tempo hábil, de acordo com os requisitos legais e os padrões contábeis aplicáveis.
- Devemos contratar organizações e/ou indivíduos que respeitem a legislação e cumpram suas obrigações fiscais, trabalhistas, ambientais e que manifestem, expressamente, aderência a este Código de Conduta.
- Nossas contratações devem ser realizadas, exclusivamente, com base em critérios técnicos, comportamentais, profissionais e éticos.
- A seleção de nossos fornecedores deve considerar a melhor relação custo-benefício, idealmente prestigiando empresas que contribuam positivamente para a sustentabilidade ambiental, econômica e social e que se enquadrem nesse perfil, não podendo haver nenhum tipo de favorecimento indevido.
- É vedado aos nossos sócios, administradores e colaboradores realizarem, em nome da MAGMA, contratos que não se relacionem ao seu objeto social e finalidade, bem como que extrapolem a autoridade e/ou alçada de valor a eles conferida.
4.4 Atividades Políticas e Advocacy1
- A MAGMA pode posicionar-se, de forma institucional, através de seus representantes legais, em debates políticos públicos ou privados, pertinentes às suas atividades e sobre assuntos que melhorem o ambiente em que atua e que sejam de seu interesse institucional.
- Controlamos rigorosamente atividades de advocacy e as executamos em total acordo com as leis e de forma ética, íntegra e transparente.
- Prezamos pela isenção partidária da MAGMA.
- Respeitamos o direito individual e pessoal de cada colaborador de opinar e se envolver em assuntos e atividades cívicas e de participar de processos ou agremiações políticas, desde que tal participação ocorra fora do ambiente de trabalho e com seus próprios recursos.
- Os colaboradores e partes relacionadas devem sempre deixar claro que suas manifestações individuais e pessoais, políticas e/ou partidárias são suas e não da empresa, visando preservar os valores e a independência da MAGMA.
1 Advocacy significa atuar de forma organizada para influenciar tomadores de decisão e a opinião pública, com objetivo de modificar ou manter determinada política pública de interesse amplo. Ações de advocacy procuram influenciar políticas públicas que trarão impacto positivo para a sociedade civil como um todo.
5Comportamentos
5.1 Ambiente de Trabalho e Atuação
- Devemos promover a relação respeitosa e cordial entre as pessoas, baseada na liberdade de expressão, dignidade, equidade e isonomia.
- É vedada a prática de qualquer ação ou manifestação discriminatória, seja com base em religião, crença, idade, cor, condição física, etnia, nacionalidade, gênero, orientação sexual, origem ou condição social, posição política e/ou qualquer outra condição que importe em diferenças.
- É vedado qualquer tipo de assédio moral ou sexual, bem como é vedada qualquer tipo de ameaça ou intimidação.
- Devemos cultivar, respeitar e valorizar a diversidade social, cultural e política.
- Devemos distinguir relacionamentos pessoais e profissionais, visando que as relações no ambiente de trabalho e de atuação sejam profissionais e em benefício da MAGMA.
- Cada um deve zelar por sua intimidade, bem como deve responsabilizar-se por sua apresentação e ações, evitando comportamentos em desacordo com o presente Código e que possam prejudicar a MAGMA e/ou terceiros.
- Todos têm o dever de preservar nossas informações sigilosas e cumprir obrigações de confidencialidade, mantendo este compromisso mesmo após cessar a respectiva relação com a MAGMA.
- Não é permitido portar ou consumir substâncias ilícitas no ambiente de trabalho. O consumo de álcool, em quantidade moderada, é permitido em eventos sociais.
- Todos devem cooperar para um ambiente de trabalho seguro, bem como colaborar com a limpeza e organização.
5.2 Recursos Humanos e Materiais
- Devemos nos empenhar em fornecer aos colaboradores o acesso a todas as informações relevantes para sua atuação.
- Devemos cultivar um ambiente colaborativo e solidário, promovendo a integração, disseminando conhecimento, aprendizado e boas práticas.
- Não será tolerada nomeação, contratação, favorecimento de parentes, cônjuges ou companheiros, em linha reta ou colateral, por consanguinidade ou afinidade, em função de posição ou condição de poder ou influência.
- Devemos preservar o patrimônio da MAGMA, utilizando equipamentos, máquinas, materiais e demais recursos disponíveis, inclusive e principalmente financeiros, com zelo e de forma sustentável, evitando danos, mau uso, desperdício, fraude, furto ou roubo.
- Devemos trabalhar com excelência e responsabilidade, administrando o tempo de trabalho com autonomia e eficiência, visando o aumento da produtividade, a execução das tarefas diárias e o alcance de metas e objetivos individuais e coletivos.
5.3 Etiqueta Profissional
- Prezamos pela organização e pontualidade e cumprimento de prazos. Devemos avisar com antecedência sobre a impossibilidade de atender a algum compromisso ou de entregar determinado trabalho, explicando as razões e propondo alternativas.
- Respeitamos o gosto e o estilo pessoal de cada um, mas incentivamos a discrição, sobriedade e neutralidade em relação a apresentação pessoal, bem como a aderência ao grau de formalidade, inclusive em termos de linguagem, que normalmente são exigidos pelo nosso ambiente de trabalho, bem como pelo perfil de nossos clientes.
- A preservação de uma boa aparência e higiene pessoal são aspectos que revelam comprometimento e respeito com todos no ambiente profissional.
- Uma boa postura corporal pode influenciar positivamente pessoas ao seu redor. Ao conversar com as pessoas devemos manter contato visual e procurar manter um tom de voz neutro e controle das emoções – evite falar alto demais e/ou gargalhar de forma descontrolada.
- Devemos manter um ambiente com boa atmosfera, alegre e descontraído, mas devemos observar certos limites. Devemos nos atentar para diversidade existente em nosso ambiente, que conta com pessoas de diferentes culturas, crenças, gerações, entre outras, que estão convivendo, de modo que certas brincadeiras e/ou piadas podem facilmente causar desconforto ou até mesmo ofender.
- Devemos ter cuidado com a forma como tratamos as pessoas. Não é recomendável criar apelidos, ou chamar os outros por uma versão mais curta de seu nome, sobretudo em ambientes mais formais. Para evitar deslizes, procure chamar as pessoas pelo nome com que elas se apresentam.
- Devemos cultivar a gentileza e o hábito de pedir licença e agradecer.
6Sociedade
6.1 Comunidades
- A MAGMA presta serviços de qualidade que contribuem para o avanço de atividades econômicas e geração de liquidez para clientes e empresas.
- Buscamos criar benefícios econômicos, sociais e de educação para a sociedade.
- Estamos dispostos a ouvir e responder às demandas de clientes, parceiros e fornecedores pertencentes à nossa esfera de atuação.
6.2 Sustentabilidade
- Estamos empenhados em minimizar o impacto ambiental das nossas operações, através de atitudes ambientalmente sustentáveis dentro de nosso espectro de atuação e colaborando com fornecedores que partilham de nossos compromissos ambientais.
- Agimos de forma socialmente responsável nas áreas onde atuamos, visando contribuir positivamente para a sustentabilidade ambiental, econômica e social.
6.3 Interações Institucionais
- Buscamos conquistar a confiança e o entendimento perante as partes que se relacionam com a MAGMA, incluindo dirigentes, colaboradores, parceiros, fornecedores, clientes e organizações governamentais e não-governamentais.
- O relacionamento com organizações governamentais e representantes dos poderes executivos, legislativo e judiciário, em todos os seus níveis, será feito com independência.
- O relacionamento com veículos de comunicação será restrito à área de comunicação ou porta-vozes designados e aprovados pelos dirigentes da MAGMA.
- Opiniões pessoais de nossos colaboradores que sejam manifestadas publicamente, através de redes ou mídias sociais ou de qualquer outra forma, deverão ser identificadas como opiniões exclusivas daquele indivíduo, deixando claro que não representam a posição da MAGMA. Em redes sociais de cunho profissional, em que o indivíduo se identifique como colaborador ativo da MAGMA, as manifestações deverão seguir as diretrizes deste Código de Conduta.
7Gestão de Desvios e Melhoria
- A não observância do Código de Conduta pode acarretar problemas não apenas à MAGMA, mas para nossos colaboradores e demais partes que conosco se relacionam. Assim a adesão a este Código de Conduta é mandatória.
- As violações às diretrizes deste Código e/ou outros desvios éticos não expressamente previstos serão devidamente analisadas e consequências apropriadas serão aplicadas. A depender da violação poderão ser tomadas medidas previstas na legislação trabalhista, solicitadas indenizações ou sanções penais.
- Em caso de dúvidas, incertezas sobre comportamento adequado, conflitos de interesse, fraudes ou denúncias os colaboradores e demais partes relacionadas podem/devem acessar qualquer integrante da Liderança da MAGMA2.
- A MAGMA estimula a comunicação direta com sua alta liderança (abaixo assinados), mas disponibiliza através de seu endereço na Internet um formulário para realização de denúncias que podem ser apresentadas com a possibilidade de anonimato ao denunciante sempre que este desejar não se identificar.
Canal de Integridade
www.magmabr.com/canal-de-integridade- É garantido o sigilo das denúncias recebidas, sendo terminantemente proibido adotar qualquer retaliação contra qualquer pessoa que comunique desvios e/ou preocupações de boa-fé ou forneça informações relacionadas com uma investigação, sem prejuízo de serem tomadas medidas caso se apure que a denúncia é falsa e apresentada de má-fé.
- Às pessoas ou partes envolvidas em uma denúncia/apuração é assegurado o princípio da inocência, até que a conduta indevida seja devidamente verificada e comprovada.
- Questões e sugestões visando a melhoria contínua, mas que não estejam relacionadas a desvios éticos e/ou que afetem a integridade pretendida por este Código de Conduta podem ser destinadas ao nosso setor administrativo através do e-mail: adm@magmabr.com.
São Paulo, março de 2026.
Magma Brasil Consultoria Ltda.
Ernani Ponce
Marcos Alberto Magnani Júnior
2 A Liderança da MAGMA é composta pelos seus sócios sêniores: Ernani Ponce, Marcos Magnani e Marlos Nogueira.